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Em 17 de janeiro, a China Securities News e os repórteres do CPC foram aprendidos exclusivamente com várias empresas de valores mobiliários que o Comitê de Negócios Comerciantes Frequentes e frequentes da China Securities Association realizou recentemente um seminário especial sobre o gerenciamento de riscos dos dois riscos de negócios de empresas de valores mobiliários Para gerenciar a gestão de riscos e a redução de crédito em torno dos dois riscos de financiamento e redução de crédito. Experiência e práticas de empresas de corretagem relacionadas e questões que precisam ser seguidas para referência para a aprendizagem do setor.

Em termos de gerenciamento de riscos comerciais, as empresas de valores mobiliários precisam fortalecer o controle dinâmico das transações, por um lado, refinar o monitoramento da concentração e volatilidade da posição; Manter a estrutura de garantia razoável e efetivamente impedir o risco de quebra de contrato.

Em termos de medição de comprometimento do crédito, os corretores devem prestar atenção especial à periodicidade periódica do acúmulo de acumulação de risco de financiamento de margens e valores mobiliários e valores mobiliários e valores mobiliários e riscos de valores mobiliários e valores mobiliários. Características, com base no princípio da prestação de contas da contabilidade, calcule totalmente a preparação de ativos de negócios de crédito para comprometimento. deu no poste jogo do bicho 18 horas

Leve em consideração os riscos de mercado e os riscos de crédito

A Associação de Valores Mobiliários da China afirmou que, à medida que o mercado de capitais continuava ativo, o saldo dos dois financiamentos excedeu 1,8 trilhão e o risco do período periódico foi acumulado.Atualmente, vários corretores geralmente estabeleceram a estrutura de gerenciamento de riscos comerciais dois dimensionais que cobre várias dimensões.Ao mesmo tempo, o comprometimento do crédito dos dois negócios de financiamento também deve ser ajustado dinamicamente e diferenciado com base no objetivo do gerenciamento de riscos. termo desenvolvimento estável e saudável da indústria.

De acordo com a "proposta de financiamento de gerenciamento de riscos e medição de redução ao valor recuperável" emitida pela Associação de Valores Mobiliários da China para o setor, porque os dois negócios de financiamento naturalmente têm atributos duplos de transações e alavancagem, as idéias de gerenciamento precisam levar em consideração os riscos de mercado e o crédito Riscos. Estrutura da garantia e impedir efetivamente o risco de quebra de contrato, especialmente a grande quantidade de perdas.

Especificamente, as medidas de gerenciamento de riscos devem incluir os três aspectos a seguir:

Crédito bruto e obtenha um bom acesso ao financiamento.Com base no status de ativos do cliente, os resultados dos relatórios de crédito e os recursos de tolerância a riscos, o nível de crédito, a linha de crédito e a relação de margem do cliente são gerenciados dinamicamente.Algumas empresas de valores mobiliários suplementaram e fortaleceram a diligência e o gerenciamento de clientes de alto patrimônio líquido, e reduzindo o risco de quebra potencial de contrato, aumentando as medidas de controle de risco, como aumentar as linhas de posicionamento e reduzir a concentração das posições; comportamento.

Preste muita atenção aos riscos e faça controle dinâmico em coisas boas.A estrutura das contas de crédito, a qualidade da garantia e as preferências de risco de transação determina em conjunto a probabilidade de risco de crédito sob flutuações do mercado e possíveis perdas de quebra de contrato.Algumas empresas de valores mobiliários estabeleceram um sistema de pontuação de risco multi -fator, risco quantitativo de estoque, realizar o gerenciamento de classificação dos títulos de garantia e ajustar regularmente ou irregularmente de acordo com o desempenho do mercado.Algumas empresas de valores mobiliários adotam uma combinação de controle da frente da transação e prevenção de riscos no assunto e controla de maneira abrangente o novo limite de posição aberta do controle dinâmico do índice de manutenção, distribuição de risco de posicionamento e concentração setorial para alcançar o gerenciamento do gerenciamento de incremento de risco No evento. deu no poste jogo do bicho 18 horas

Pensamento da tendência, faça boas medidas falsificadas.A maioria dos corretores estabeleceu um sistema abrangente de monitoramento de risco para introduzir fatores de ajuste de macro ao determinar o limite de risco. Para evitar o acúmulo de riscos rapidamente;

Os dados do vento mostram que, desde meados de julho de 2021, o equilíbrio de A -shares permaneceu acima de 1,8 trilhão de yuan.

Desde 2022, o volume de transações de ações mantém mais de 70 bilhões de yuans por dia, representando cerca de 7%da taxa de transação A -Share. deu no poste jogo do bicho 18 horas

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Em termos de medição por redução ao valor recuperável, a Associação de Valores Mobiliários da China declarou que o processamento de redução ao valor recuperável dos negócios de Liangrong deve efetivamente seguir os requisitos dos padrões contábeis relevantes e os requisitos para as diretrizes de comprometimento e usar a perda de crédito esperada como base para fornecer preparação ao prejuízo. EssênciaNa prática, você deve prestar atenção especial à periodicidade periódica do acúmulo do risco dos negócios e das diferenças no comportamento da transação do cliente. A preparação do comprometimento dos ativos de negócios está totalmente calculada. deu no poste jogo do bicho 18 horas

Especificamente, a medição de redução ao valor recuperável deve seguir os quatro princípios a seguir:

Observe estritamente os padrões contábeis e melhore a estrutura de redução ao valor recuperável.De acordo com os padrões contábeis relevantes, espera -se que as perdas de crédito sejam a média ponderada de perdas de crédito em instrumentos financeiros com risco de quebra de contrato.O negócio de dois financiamento deve avaliar de forma abrangente a confiabilidade do desempenho dos títulos de financiamento/valores mobiliários, a segurança dos ativos de garantia e o periódico de desenvolvimento de negócios, estabelecem e melhoram o modelo de comprometimento ou a estrutura de comprometimento e avaliar racionalmente o grau de crédito comercial risco. deu no poste jogo do bicho 18 horas

Refine os critérios para julgar e avaliar cuidadosamente o risco de perdas.Para contratos que não têm comprometimento de crédito, considerando que existem certas diferenças na escala de negócios, status do contrato e composição do cliente de várias empresas de valores mobiliários. abrangente. Capacidade, quebra histórica do contrato) A situação e a correspondência de crédito), fatores de contrato (alta concentração, posições de alto risco de retenção, baixo índice de manutenção etc. maneira oportuna.Algumas empresas de valores mobiliários também propuseram que, considerando que a transação de margem de títulos geralmente envolve estratégias complexas e, nos últimos anos, a escala aumentou rapidamente e os riscos potenciais foram mais altos. sozinho, que reflete completamente suas características de risco.

Siga a lógica de negócios e otimize os parâmetros do modelo.O negócio de Liangrong é um negócio comercial com garantia. . deu no poste jogo do bicho 18 horas

Por exemplo, alguns corretores estabelecem uma matriz de migração baseada em dados de risco histórico de negócios, combinado com fatores macro -micro -influenciais, para obter o ajuste da matriz de migração e a probabilidade de quebra de contrato dentro do prazo correspondente; Posições de retenção, comportamento de negociação radical, etc. Dê pesos de alto risco e aumentam a proporção de retirada;

Resuma a experiência prática e formem padrões de referência.Os especialistas participantes discutiram que, combinados com a operação histórica da prática de negócios e do setor de dois financiadores, recomenda-se que a taxa de redução ao valor recuperável dos contratos de comprometimento não remunerado de acordo com 0,05%-1,5%seja mais razoável. Exceder o padrão do intervalo, os resultados do cálculo do modelo devem basear -se no princípio da prudencial.Ao mesmo tempo, considerando que a preparação do comprometimento refletiu totalmente a perda de crédito atual e o risco de crédito esperado, e os indicadores de controle de risco prepararam capital de risco de crédito em 10%do índice de financiamento de dois financiamento. Cálculo do modelo de redução ao valor recuperável do crédito (reconhecido pelos auditores, em princípio não inferior a 0,05%), e os "outros projetos de ajuste" no dia 16 da "tabela de cálculo de capital líquido" retornará o capital líquido principal.(Zhao Zhonghao)